Iraani nafta turule. Kvaliteet Iraani nafta. Kui Iraan varustab õli

Eemaldamine rahvusvahelise sanktsioonid Iraani, lisatakse teise tarneallikaid süsivesinikud, mille hind on juba üsna madal. Iraani nafta turule võib tähendada tema jaoks, samuti rahvusvaheliste ja riiklike naftakompaniide tegutsevad Lähis-Idas?

Iraan potentsiaali

1976 oli parim aasta riigi naftatööstuse. Iraani Oil stabiilselt läbi summas 6 miljonit barrelit päevas ja sama aasta novembris oli see näitaja kasvanud enneolematult 6680000. Sel ajal, vaid Saudi Araabia, Nõukogude Liidu ja Ameerika Ühendriikide olid suuremad tootjad.

Revolution järgneb siis, ja viimase 35 aasta jooksul on nafta Iraani kunagi kaevandatud üle kahe kolmandiku tipp keskel 70s (kuigi peamine roll oli gaasi poolt), vaatamata sellele, et reservid must kuld riigis viimase 15 aasta jooksul kasvas ligi 70% - on palju suurem kui tema naabrite samal perioodil.

Siiski kogemus 1970, on ikka võimas meeldetuletus Mida naftatööstuse Iraani pärast sanktsioonide.

tõhusaid meetmeid

Ameerika Ühendriigid sanktsioonid, et Euroopa Liit ja ÜRO kehtestatud riigis alates 2011. põhjustas oluline vähenemine nafta tootmise Iraanis. Nad ei suutnud täielikult sulgeda maailmaturul, mõned peamised tarbijad - Hiina, India, Jaapan, Lõuna-Korea ja Türgi - jätkas osta suurtes kogustes Iraani nafta.

Siiski mõju sanktsioonid on olnud märkimisväärne. Eelkõige tõsist sissetoomise piirangud tehnoloogiate on toonud kaasa tehnilise seisundi tootmisüksused, mis vähendas ka kvaliteedi Iraani nafta. Lisaks ELi laienemine keeld tanker kindlustus kehtestatud ranged piirangud ekspordi potentsiaali riigis, rohkem kui 90% maailma tankerlaevastik kindlustus on reguleeritud Euroopa seadusega.

Lõpptulemus oli märkimisväärne vähenemine süsivesinike tootmiseks, peamiselt tänu planeerimata peatusi kokku kaotus 18 kuni 20% potentsiaalse tootmismahu alates karistuste kehtestamist 2011. aastal. Sanktsioonid Iraani nafta tootmist vähendama 0,8 miljoni b / d - arv, mis on nüüd uuesti turule.

Kui Iraani nafta leiab ostja?

Pärast eemaldamist piirangud jaanuaris, vastavalt ametlikele andmetele, Iraan müüakse neli tanker (4 miljonit barrelit) Euroopas, sealhulgas Prantsuse Total, Hispaania ja Venemaa Cepsa Litasco. See on võrdne ainult umbes 5 päeva müügi tasandil kuni 2012. kui Euroopa tarbijad saadeti 800,000. Barrelit päevas. Paljud endised suurklientidega, sealhulgas Anglo-Hollandi Shell, ENI Itaalia, Kreeka Kreeka Petroleum ja kauplemise maja Vitol, Glencore ja Trafigura, vaid läheb tegevust jätkata. Puudumine dollari arveldused ja kehtestatud mehhanism müük teistes valuutades, samuti pankade soovimatus anda akreditiivid olid peamised takistused pärast sanktsioonide.

Samal ajal on mõned endised suuri ostjaid Teherani soovimatus kergendada müügitingimused neli aastat tagasi ja paindlikumalt hinnad, vaatamata pakkumine ületab nõudlust ja osa arestimise Saudi Araabia Iraan Euroopa turul, Venemaa ja Iraak.

Väljavaated 2016.

Mis läheneb kuupäev sanktsioonide maailmaturul nafta tegi Jäme pöördumise, samas langesid hinnad 25% ajavahemikul juunist augustini 2015. Samal ajal Nymex futuuride osutavad endiselt oma pehme taastumine, samuti mõned rahvusvahelised agentuurid ennustas juuli ja august 2015 nad stabiliseerus umbes $ 45-65 barreli nagu hinnavahemik ajavahemikul jaanuarist juulini 2015

Tuleviku suunas naftaturul liikumise sõltub suuresti sellest, kui palju ja kui kiiresti kasvab eksport Iraani nafta pärast sanktsioonide. On kaks peamist seisukohti võimalikku suurenemist.

Ühelt poolt, vastavalt Rahvusvahelise Energiaagentuuri (EIA), Iraan on potentsiaali suurendada tootmisvõimsust umbes 800 tuhat krooni. Barrelit päevas, teine ainult Saudi Araabias. Teiselt poolt, vastavalt EIA prognooside pärast sanktsioonide alguses 2016 pakkumise Iraani toornafta aastas keskmiselt suurendada 300 tuhat krooni. Barrelit päevas.

Peamine põhjus, miks selline erinevad hinnangud seisneb selles, et viimane annaks suurema kaalu mõju mitu aastat piirangute halvenemist kaevandamise infrastruktuuri Islamivabariigi, mis on nüüd vaja aega, et ramp üles tootmiseks. In the end, keskelt 2012. kavandamata peatub Iraani nafta hakati tasapisi toodetud vähem kui 600-800000. Barrelit päevas.

Kui asjakohane on need tootmise hinnangud kaasaegse maailma turul must kuld? Suurenemine 800 tuhat krooni. Barrelit päevas on umbes 1% tänase kogu maailma naftavarudest, mis võivad olla piisavalt järske muutusi väärtus konkurentsivõimeline keskkond, kuid mitte turul üleküllus. Täpsemalt keskpikas ja pikas perspektiivis süsivesiniku hinnad reeglina kipuvad võrdsustada Tootmiskulule viimase barrel nõudluse rahuldamises. Pikaajaline odavat õli pärsib investeeringuid arengu kallim hoiused; lõpuks ka suletud, ja tarnimine on vähenenud. Kui hind tõuseb üle piiri, uute investeeringutega kaasnevad täiendavad kallim allikad süsivesinikke.

Sellega seoses seoses nafta tsitaate nihutada 2014 Tänapäeva turul on vähem tundlik kõver väärtus (alates kõige kallim arengud on juba kasumlikud). Seega väike allikas odavam tarneid palju vähem mõju hinnaga kui rasketes keskkondades keskel 2014.

Selle tulemusena naftaturul mudel näitab, et Iraan peaks olema võimalik suurendada tootmist täiendavalt 800.000. Barrelit päevas 2016. aastal. Hinnapakkumisi Brent 2016. aastal tõenäoliselt jätkuvalt vahemikus $ 45-65 barreli mis on kooskõlas hinnakoridoris on kestnud 2015.

Mis juhtub 3-5 aastat?

Pikemas perspektiivis on aga mõju tagastamist Iraan võib olla märkimisväärne. Viimastel aastatel oleme olnud tunnistajaks laine uusi avastusi on palju suurem kui keskmine tase Lähis-Idas. Riik ei suuda täielikult kasutada neid reserve, sest piiratud juurdepääs välisabile voolu tehnoloogia ja teadmised. Selle tulemusena mitte ainult langes toornafta, vaid ka tõestada reservide tase on kõrgeim riigi ajaloos. Samal ajal praeguse tootmistaseme ei olnud veel jõudnud katvuse riigi kulutusi.

See koos asjaoluga, et Iraan (erinevalt Kuveit, Saudi Araabia ja Araabia Ühendemiraadid) ei ole piisavalt investeerimisfondi kompenseerida eelarve puudujääk. See tähendab, et Iraani nafta eksporditakse rohkem kui omakorda sõltub valitsuse võime kasutada vajaliku tehnoloogia ja kogemused.

Reguleeriva raamistiku Islamivabariigi on ka tõsine probleem välismaa ettevõtetele, kes soovivad investeerida raha ja oskusteavet energeetikasektoris riigis. Iraani põhiseaduse keelab välismaa või eraomandisse loodusvarade ja tootmise jagamise kokkulepe on seadusega keelatud. MNC ja muud välisinvestorid on lubatud ainult osaleda uurimise ja tootmise lepingute kaudu tagasiostmist. Need lepingud, tegelikult samaväärne osutamise lepingud teenuste, mis võimaldab välisinvestorite uurida ja arendada süsivesinike valdkonnas, tingimusel et pärast tootmist alustama, kontrolli tagastab National Iranian Oil Company või ühe selle tütarfirmad, mis võib osta õigusi kindlaksmääratud hinnaga. 2014. aastal ministeeriumi Oil Iraani teatas plaanist luua nn ühtne õli lepingutest (IPC), mis toimivad ühisettevõtted või PSA potentsiaalse kestusega 20 kuni 25 aastat (kaks korda nii kaua kui kestuse tagasiostu lepingud). Kui see uut tüüpi leping tuleb õigusaktides lubatud, riigi atraktiivsus investeeringute sihtkohana MNC ja teiste rahvusvaheliste mängijad kasvab oluliselt ja kiirendab arengut süsivesinike varude.

Väljavaated kapitali investeeringud

Mõningate hinnangute kohaselt, uued investeeringud võivad suurendada nafta uurimise ja tootmise Iraanis 6% aastas järgmise viie aasta jooksul (mis on kooskõlas kasvumäär Iraagis viimastel aastatel), võrreldes hinnanguliselt 1,4% tõusu naftatoodangu Lähis-Ida üldiselt. Selle stsenaariumi, oletades, et nõudlus jääb samaks, nafta hind võib varieeruda vahemikus $ 60-80 barreli kohta 2020. aastaks puudumisel neid sündmusi, teised asjad on võrdsed, hind võib olla 10-15% eespool.

Selles hinnaskaalas, investeeringud deposiidid suuremad kulud, nagu põlevkivi, liivakivi või riiulile, on ebatõenäoline, et naasta tase kuni 2014 Kuigi tootmine peaks jätkuvalt nii kaua kui õli tootmise kulud on piisavalt madal, et õigustada kulusid kiire ammendumine selliseid allikaid vähendab nende väärtust (põlevkivi kaevud, eelkõige reeglina annavad 80% või rohkem esimese 3-5 aastat). Sellistes tingimustes saagist Iraani nafta turule täiendavad mahud tabab põlevkivi Ameerika Ühendriigid, ja natuke vähem leiukohtadele Põhja- ja Lõuna-Ameerika, Aasia, Aafrika ja Kaug-Ida Venemaa. Kiire ammendumise Põhjamere hoiused viib nende asendamine suurenenud tootmise Iraanis ja potentsiaalselt ka teistes riikides, näiteks Iraagis ja Liibüas.

Iraani nafta ja Venemaa

Halva kvaliteediga Vene nafta hinne jaoks Uuralite tarnitud Ida-Euroopas, kasvav mure tarbijate, et see viib kasumlikkuse oma töötlemise ja rahalist kahju sügisel. Seega väävlisisaldus läbi toru "Družba" ning läbi terminalide Primorskisse ja Ust-Lug õli ületab 1,5%, ja selle tihedus on suurendatud 31⁰ API. See ei vasta Platt spetsifikatsioonile mille kohaselt väävlisisaldus ei tohiks olla rohkem kui 1,3%, ja kaubamärgi tihedus - vähemalt 32⁰.

Mis edasist halvenemist Vene tooraine tarbijate Euroopas annab eelise teiste klasside - Kirkuki ja Basrah Valgus ja Iraan Light. Kvaliteet Iraani nafta Iraan Light on võrreldav Uurali standard. Tihedus märgid - 33,1 ° API, ja väävlisisaldus ei ületa 1,5%.

Eemaldamine sanktsioonid Islamivabariigi nõudmisi rahvusvaheliste ja riiklike naftakompaniide piirkonnas vaatama oma strateegilised plaanid ja võttes arvesse väljakutseid ja võimalusi järgmise stsenaariume.

välisinvesteering

Iraani nafta maailmaturul avab laia potentsiaalseid võimalusi MNC ja muud välisinvestorid, eriti kooskõlastatult uusi lepinguid IPC. Pärast aastaid kestnud piiratud juurdepääs välisabile tehnoloogia ja kogemused Iraani mäetööstuses vaja abi väljastpoolt, ja riik riigi rahanduse soovitab tema eelis, et eemaldada kõik takistused kiiresti saada see aidata.

Lisaks, kuigi tootmist on esiteks, sarnane olukord võib juhtuda transport (torujuhtmed eksportida tootmismahu suurenemine), keemilised (gaasi ja keemilised krakkimisprotsess olefiinide ekspordiks), ja töötlemine (asendamise seadmed nafta rafineerimise mis ei ole täiendatud ajal sanktsioonid).

Enne piirangute kehtestamise, Iraan on olnud peamine importija õli, nii et see on nüüd võimalik laiendada töötlemise võimsuse kohaliku nõudluse rahuldamiseks, osaliselt tänu madala vahetuskursi rial, mis soodustab impordi asendamise.

Tootmise Iraanis ja Iraagis kasvab ja stabiliseerumine poliitiline olukord on kavas suurendada Liibüas, mis on tõenäoliselt tugevdada ja laiendada praeguse stsenaariumi odava nafta. On mitmeid strateegiaid, mis mõju leevendamiseks NOC.

Uuringud ja tootmine

Võimaldavad vähendada kulusid ja suurendada tõhusust, eelkõige seotud naftaväljade teenuste, töövõtjad ja muud väliskulud on riik. Madala hinnaga süsivesinike ülemaailmne investeeringute uurimise ja tootmise kõrge hind hoiused aeglustada teenuse ettevõtted on olemas üleliigset tootmisvõimsust, ja nad on palju rohkem avatud läbi oma hindu allapoole. Lisaks sellele, kui võti kaupade nagu rauamaak, on nüüd kaubeldakse ajaloolise Lows, oluliselt vähendada kulusid on võimalik saavutada kasutades materjale juhtimine. Lähis-Ida NOCs mis varud on endiselt odav piisavalt, õigustamaks jätkuvaid investeeringuid, keskendudes parandamine pakkumine on reaalne võimalus oluliselt vähendada kulusid äratamata tõeline investeering.

töötlemine

Odavamad tooraine tähendab ka odav oma tooteid. Kuna tooraine gaasi tavaliselt tarnitakse rohkem kohapeal, hind naftasaaduste korreleerub toornafta hinnad.

See tähendab, et on vähenev nõudlus rafineeritud tooteid tsitaat vähenesid kiiremini kui gaas. Samal ajal, kui Iraan on turule täiendava gaasi krakkimistehaste mis on suhteliselt lihtne panna stream kasutusele võtta kasvav gaasi tootmine, siis on suurem hinnasurve. Tõepoolest, arvestades, et riik ei ekspordi LNG võimalusi (ja see võib kesta aastaid selle ehitamist), võimalust saada kasu ülejääk gaasi vähendatakse või uute gaasijuhtmete rajamine (nt sellised, et täna ühendab Türgi, Armeenia ja Aserbaidžaan) või uttegaasi. Iraan on juba aktiivselt kasutades viimast võimalust, samal ajal kavatseb täiendava torujuhtme vajaduste rahuldamiseks tooraine.Meil uus naftakeemiatehased Lääne riigis. Näiteks ehitus 1500 km West etüleeniliselt toru on lõppjärgus. See koos odav Iraani sisseseade teevad tõenäoliselt Islamivabariigi tootja poolt madalaima tsitaate valguse olefiinide.

See tähendab ka, et kombineeritud hind naftasaaduste laiendab kasutamise katalüütiline krakkimine. Iraani tagasipöördumist turule nõuaks läbivaatamise suhteline kasumlikkus toodete põhjal süsivesinikke ja gaasi tootvate riikide Pärsia lahe jõuavad võrdleva kasumlikkus ekspordi gaasi kujul LNG võrreldes selle töötlemise olefiinide.

Lihtsalt, kui odav on hea lõhenemist murdosa, odav toornafta Iraani nafta turule on hea rafineerimistehased. See toob kaasa rohkem investeerimisvõimalusi lahe - on teinud mitmeid projekte, et suurendada võimsust (va laienemine järgneval turul, mis toimub Iraanis). Olukorras, kus on rahalistes raskustes IOCs ja sõltumatu ettevõtted mujal maailmas on innukas vabaneda oma tootmisvahendeid, Lähis-Idas NOCs sai võimaluse atraktiivne ühinemise ja omandamise.

Eemaldamine sanktsioonid Islamivabariigi ja sellega kaasnev pakkumise süsivesinike viib järeldusele, et maailm on nagu aastal 1980, asub alguses õli potentsiaalselt pikaaegset madalate hindadega. Iraani perspektiivi tõotab uusi väljakutseid ja võimalusi ning see kuulub neile, kes kiiresti ja tõhusalt panna muutmine dünaamika oma strateegilised plaanid.