EBITDA - mis see on? Kuidas arvutada analüütiliselt parameeter?

Seal on palju erinevaid näitajaid, et hinnata majandustulemusi ettevõte. Mõned neist on tavalised, mitte ainult meie riigis, vaid kogu maailmas. Et need reastatud EBITDA. Mis on see näitaja, see arvutatakse ja mida? Selles artiklis me arutada üksikasjalikult, kuidas hinnata majandustulemusi ettevõtte põhjal EBITDA väärtused ja milleks neid kasutatakse.

EBITDA: dešifreerimine ja tähendus

On vaja kohe teha reservatsiooni, et analüütilise parameeter ei kuulu raamatupidamise. Ja selle algne eesmärk - hindamine atraktiivsust ettevõtte poolest imendumine laenatud vahenditest. Kuidas on analüüs? Esimese kindlaks EBITDA, mille arvutamisel põhineb majandusüksuse finantsaruanded. Seejärel saadud joonisel võrreldakse haru analoogid, kusjuures efektiivselt selle tuvastasime konkreetse firma.

Selleks, et mõista, kuidas võrdlemine on vajalik dešifreerida tähenduses EBITDA. Mis on see arv ning millist teavet ta annab ettevõtte kohta? Kastid perspektiivis Kasum enne intresse, makse ja amortisatsiooni. Kui on tõlgitud sõna otseses mõttes, see on kasum enne laenude intress, makse, kulumit ja amortisatsiooni. See on hinnanguliselt ettevõtte võimet teenida, olenemata sellest, tema võlausaldajate, riigi ja amortisatsiooni meetod. Kasumlikkus on otseselt määratud peamine tegevus, mis võimaldab teil analüüsida "avatuks".

Arvutamine EBITDA rahvusvahelistele standarditele

Kuna see indeks kasutatakse üle maailma, ja arvestamise alused peavad olema andmed IFRS aruannete. Täpsemalt järgmised väärtused vaja kindlaks EBITDA kordaja:

• Puhaskasum (Ülejäänud pärast maksude ja muude maksete eelarve);
• kulud tulumaksu;
• Hüvitise suuruse tulumaksu;
• erakorralised tulud ja kulud;
• makstud intressid ja sai;
• väärtus amortisatsiooni (nii materjali ja immateriaalne põhivara);
• varade ümberhindamine.

Esimesed viis näitajad moodustavad EBIT või äritulu. See on defineeritud kui vahe brutokasum ja kulude tavapärase ettevõtte tegevuse ja on aluseks EBITDA arvutamisel. EBIT arvutamise valem on järgmine:

• Puhaskasum + tulumaks - tasakaalustab maksu + üleliia. kulud - äärmiselt. tulu +% makstud -% saadud.

Tulemuseks on vahesumma vahel raske ja puhaskasumist. See on kasumit, et ettevõte oleks saanud, ei kasuta laenatud vahenditest. See sisaldab kõiki müügist saadav tulu ja muud tulud ja kulud (sealhulgas amortisatsioon).

EBIT ja EBITDA

Ärikasum peaks olema vähemalt positiivne. Teades teda, on võimalik arvutada väärtus EBITDA. Arvutus valem on järgmine:

• EBIT + amortisatsioon AI ja IA - varade ümberhindamine.

Seega saame meetme tasuvuse enne maksude% -s laenude ja amortisatsiooni vastavalt rahvusvahelistele standarditele. Kõrvaldades need mitterahalised kulud artikleid (mida võib kutsuda mingi ametliku raamatupidamise tasud) EBITDA väärtus muutub ligilähedane Tehing raha voolu.

EBITDA majandusteaduse ajaloos

Nagu varem mainitud, see arv oli mõeldud analüüsida ettevõtte võlgu fondid (võlg). Laenuandjad võiks hinnata EBITDA väärtused erinevate ettevõtete tööstusharu ja selle alusel määrata summa intressimaksete, kus nad kõik saavad pakkuda lähitulevikus. Näitaja on olnud väga huvitav krediidi Raiders, kes otsisid sobivat ettevõtet kasumit. Ettevõte peeti pigem teemaks majanduse, samuti varakogum, et saab edukalt müüa. Selleks, kõik esemed, mis võiks olla suunatud võla tagasimaksmise summeeriti. Sel juhul, kui kogu puhaskasum läks võlgade maksed ja äri muutus mõttetuks tulemusena isegi kulu makse võiks käsitleda täiendava arvutamise aluseks võlga. Loomulikult ettevõtte muutub ületamatu probleem - kõik oma vahenditest konfiskeeritud ja kui tegevuse tulemusena pidi lõpetama. Aga olid kreeditorid must. See tegi EBITDA on eriti populaarne 80ndatel, kui seal oli kiirustada lunastamise / omandamise laenatud raha.

EBITDA praeguses ettevõtete finantstulemuste kohta

Täna, joonisel tähistab kolmas rida tööriistu hinnata tulemusi viissada suurimaid korporatsioone Ameerikas ja kindlasti ka oma iga-aastase finantsaruanded. See näitab kogutulu et ettevõtte tegevust toob käesoleval perioodil. Lisaks arvutatakse investeeringu marginaal EBITDA.

Peamine huvi investor - sissetulekuid tulevikus ettevõtte, kus ta kavatseb investeerida ja seetõttu on oluline EBITDA suurus. Teades on võimalik kindlaks koefitsient investeeringute tasuvust. Valem näeb välja selline:

• väärtus EBITDA: müügitulu.

Tuginedes saadud väärtused on võrreldes potentsiaali ettevõtete erinevate struktuuride, kuid töötavad samas valdkonnas. Investoritele, see arv - oluline näitaja tulu oma investeeringult.

Eelised indeks

Miks nii paljud ettevõtted, eriti suuremad, on huvitatud näitaja arvutamisel on EBITDA? Mis on see annab? Selgitage huvi tasuvuse hindamise vahend on väga lihtne. Ettevõtete märkimisväärset kapitalikulutuste, on võimalus esitada oma äri kõige soodsas valguses, mitte tuginedes ühtlustatud aruandluse. Investorite tähelepanu on keskendunud just väärtus EBITDA, mis võib oluliselt ületada reaaltulu, mille arvutamisel võetakse arvesse eelkulud. Aga mõned ettevõtete amortisatsiooni osakaal võib ulatuda 30% tootmiskuludest (terasetööstus, kaabel TV, ja nii edasi.).

Vaatamata sellele, et tänu kasutamist see näitaja äri sageli tundub tugevam kui "ütleb" oma tegelikust rahavoost paljud analüütikud on nüüd maksavad palju tähelepanu. See on aga õigustatud. Lõppude lõpuks, tuginedes EBITDA on võimalik hinnata ettevõtte võimet teenindada oma kohustusi ja reinvesteerida ettevõtte tulevase arengu.

Võrreldes ettevõtte EBITDA

See näitaja on laialdaselt kasutatakse asukoha määramiseks ettevõtte tööstuses. Selleks tegi võrdleva hindamise. See koosneb kahest kohustuslikud osad:

• väärtuse arvutamise äri (võrdlevas vormis, mille puhul hinnad ümber telli kasumi, müügi- ja arvestuslik väärtus) ;
• võrdlus võrreldavate ettevõtete sektoris.

Seega tehakse ettevõtte hinnang finantsturul. See lihtsalt on võrreldes teiste samalaadsete ettevõtete, kelle aktsiatega kaubeldakse samas tööstusharu segmendis. EBITDA nõuavad enamus riigiettevõtete ja tingimata olemas koostatud võimalike investorite jaoks.

järeldus

Me võime järeldada, et pidada näitaja on üks tähtsamaid nii ettevõtted kui ka investorid. Saime teada, miks neid kõiki huvitav just EBITDA suhe, see annab ise ettevõtete omanikud ja investeerimisest huvitatud seda. Esimesel juhul on võimalik esitada oma ettevõtte soodsas valguses, teise - viis hinnata võimalikku tulu, mis saab investeerida oma tegevust.