Mõiste tuletisinstrumentide

Majandus alati ühendab suur hulk turgudel: väärtpaberite, tööjõu, kapitali, ja paljud teised. Aga kõik need elemendid ühendada erinevaid finantsinstrumente, mis teenivad erinevatel eesmärkidel.

Mõiste tuletisinstrumentide

Majandus on täis termineid toimimisega seotud teatavate süsteemide, sektorite turu elemente. Mõiste derivaadid kasutatakse laialdaselt paljudes teadusvaldkondades: füüsika, matemaatika, meditsiini, statistika, majandus, ja muudes valdkondades. Seda ei saa teha ilma nendeta, ja globaalse finantssüsteemi, sealhulgas finantsturgude ja rahaturul.

Mida mõeldakse selle derivaat?

Üldiselt derivaat nimetatakse kategooria moodustatud rohkem lihtne suurus või kuju. Matemaatika mõiste tuletis vähendab leida funktsiooni diferentseerides esialgse funktsiooni. Füüsika mõistab tuletis kiiruse muutumise protsess. Mõiste tuletisinstrumentide ja nende funktsioonid, mis on tihedalt seotud, milline on tuletis tervikuna ja on otsene praktiline kohaldamine finantsturul.

Derivaat või mõiste väärtpaberid instrumentide turg

Sõna "derivaat" (saksa päritolu) oli algselt tähistab tuletis matemaatiline funktsioon, vaid kahekümnenda sajandi keskpaigas on tihedalt elama finantsturu ja peaaegu kaotanud oma algse tähenduse. Täna mõiste tuletis väärtpaberite ei ole ainus omataoline käigus selliseid mõisteid nagu: sekundaarne väärtpaberite, tuletisväärtpaberite teise järku tuletis, tuletisinstrumentide, jne, et ei ole mingit mõju üldises mõttes ...

Tuletatud finantsinstrumendi või 2. Selleks - tähtajalise lepingu, mis on kahe või enama poole ametlikult läbi börsisüsteemi või mitteametlikult osalemise finantsasutused, mis põhineb mõiste tulevase väärtuse vara või reaalne vahend kõrgeima järjekorras.

Põhijooned derivaadid

See määratlus on mitmeid olulisi komponente, millest tuleb mõiste ja liigid derivaadid:

1. Derevativ - käesoleva lepingu, mille edu kahe või enama huvitatud isikud või organisatsioonid. Sõltuvalt sellest, kuidas turg ja ennekõike hind, ühel küljel on võitja, teine - luuser. See protsess on paratamatu.
2. Financial lepingu võib sõnastada börsi kaudu või väljaspool börsi, kus osalevad ettevõtted ja ettevõtjate ühenduste ning teiselt poolt pankade ja mitte-pankade finantsasutuste - teiselt poolt. Olemasolu või puudumine vahetada määrab suures spetsiifilisuse derivaat.
3. Tuletis teist järku rahanduses, samuti matemaatika, on aluse või sihtasutus. Ainult siis, kui teaduse vähendada kõike lihtne funktsioon, finantsturu tegutseb reaalse vara. Börsil reaalvara jagunevad nelja kategooriasse: kaupade või kauba vara (Autenditud nõuded kaupadele); väärtpaberite (aktsiad, võlakirjad) ja varud; valuutatehingute ja optsioonid (spetsialiseeritud lepingud).
4. Lepingu tähtaeg - see sõltub finantsinstrumendi variatsioone. Määramisel täpse kuupäeva lepingu täitmise huvide kaitsmiseks ja vähendada riske mõlemale poolele. Aga reeglina on tehingust kasu saada läheb ainult üks.

Väärtpaberid: mõiste, liigid, kasutamise eesmärk

Eripäraks Börsile turusegmendis on see, et mitte ainult täidab ülesannet "hindade" (see on omane enamus turgudel tuntakse tänapäeval), vaid ka riski kindlustus. Selleks pooled lepivad kokku, et lepingu ja täpselt kindlaks määrata selle rakendamise kuupäev, vähendades kahjunõuet tulevikus.

Sest garantii tingimused, mis tagavad vastavuse tähtajaliste lepingute, on olemas kolm peamist liiki:

• Futures.
• Edasi.
• Valikuline.

Uurigem neid üksikasjalikult.

Futures kui erinevaid tuletisinstrumente

Futures olid pioneerid börsil finantsinstrument. Vaka nisu ja riisi kupongid tagada põllumajandustootjatele kasumit, olenemata aastal osutus viljakaks või mitte.

Futuur - mõiste tuletisinstrumentide seotud sõlmimist kaubafutuuridega müügilepingu alusvara, sel juhul lepivad pooled kokku ainult taseme kõikumine vara ja on kohustatud vahetama kuni tähtaeg "täitmise."

Kuigi praeguse lepingu hind võib suuresti varieeruda sõltuvalt majanduse muutused, poliitika, turutingimused, keskkonnategurid, hinnad seotud kaupu. Ostjad saavad, kui aktsia hinnad on madalamad kui need, mille leping on sõlmitud. Ja vastupidi.

Olulist negatiivset ravi futuuride (peamiselt kaubandus), et nad lõpuks lahutatud reaalvara ja ei kajasta tegelikku olukorda majanduses. Koguväärtus futuuride, viiendik - tõeline väärtus kauba ja neli viiendikku - hind "risk".

Edasi või "ees" leping

Edasi koos teiste lepingute kuulu mõiste tuletisinstrumentide turu vahendite mitteametlikul osa. Teisisõnu, edastab harva näha börsil, kuid sageli on sõlmitud otse ettevõtjate vahel ühe või erinevate valdkondade majandustegevust.

Edasi lepingu või edasi (alates inglise keeles "ees.") - kokkulepe osapoolte vahel kaubatarne rangelt kindlaksmääratud aja jooksul. Nagu võib näha määratlusest edasi enamasti töötab kauba varade asemel väärtpaberite või finantsinstrumente. Teine oluline erinevus ettepoole muud vahendid, et see võib olla mittestandardne toodete või isegi teenuseid. Börs on lubatud kaupade, mis on läbinud range kontrolli kvaliteeti ja vastavust rahvusvahelistele standarditele. Kaupade väljaspool börsi, seda nõuet ei kohaldata. Vastutus toote eest lasub täielikult teenuseosutaja ja riskid - ostja.

Kokkulepitud hind nimetatakse tarnehinna. Tähtaja jooksul lepingu on muutumatu. Aga kuna see loob poolte jaoks teatud raskusi, Exchange pakub alternatiivi forward-, mida muidu nimetatakse, kuid sisuliselt sama ettepoole: börsitehinguks garantii ostu, müügi ja kaubanduse lisatasu.

Optsioonilepingud börsil

Kroonitud tuletisinstrumentide mõiste, tüüpide ja alatüüpide optsioonilepingud. Kuni 1973 nad kohtusid ainult kaubabörsid, kuid pärast ainult üksteist aastat vana sai teise käitlemise vahendid globaalse finantsturu.

Nüüd põhineb valik võib olla peaaegu iga vara: väärtpaberite, aktsiaindeksite, kaupade, intressimäära, tehingu valuuta ja et tähtsam kui teine, teise finantsinstrumendi. Valik - tuletis kolmandas järjekorras superstruktuuriga üle muud rahalist pealisehitus.

Tuginedes eespool valik - see on vormistatud ja standardiseeritud vahetada tähtajalise lepingu, mis võimaldab ühe poole õigus täita või mitte täita oma lepingujärgseid kohustusi. Ründajad ja futuuride on kohustatud täitma võimalus - mitte. Teisisõnu, ostja või müüja poolt lepingu tähtaega on osta või müüa vara vahetada, isegi kui nad tegelevad kahjumlik, ja optsiooni omanik ei pääse see saatus.

Riski olemasolu kolmandat järku derivaadid finantsturul

Seoses riski kindlustus võimalus - kõige tõhusam finantsinstrumendiga. Teiselt poolt, kättesaadavus valikute ja võimaluste aitab eraldamine finantsturul tõeline kaubandusturul rohkem kui ükski teine finantsinstrumente. Aktsiaoptsioonid pumbatud turul tagatiseta raha ja vähimatki vihjet ebastabiilsuse kasvab skaalal ülemaailmne finantskriis. Ebastabiilse maailmamajanduses, mis viimastel aastatel on allutatud looduslikud, majanduslikud ja poliitilised vapustused, see on rohkem kui piisavalt. Mitte kaugel uus ülemaailmne finantskriis.